JPH06236383A - ポジション最適化方式及びシステム - Google Patents

Abstract

(57)【要約】 【目的】 自己のポジションの残高や損益特性など状況
をリアルタイムで把握し、期待した収益が得られるよう
にする。 【構成】 取引商品の相場情報および取引履歴情報をネ
ットワークからリアルタイムで逐次取り込み、その取り
込んだ相場情報および取引履歴情報に基づき、既決取引
商品の損益管理単位であるポジション枠毎に、ポジショ
ン枠の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで算出
し、その算出したポジション枠の残高や損益特性等の評
価値をリアルタイムで表示する。

Description

【発明の詳細な説明】

【０００１】

【産業上の利用分野】本発明は、株式や債券などの証券
取引、コールや手形などの短期資金取引及び外国為替取
引における取引商品の売買判断支援や管理を行うディー
リング業務に適用して好適なポジション最適化方式およ
びシステムに係り、特に相場の変化に対応して時々刻々
変化する取引商品の損益特性を最適化する方式及びシス
テムに関するものである。

【０００２】

【従来の技術】銀行や証券会社のディーリング業務にお
いては、ディーリングルームに設置したディーリングシ
ステムによって株式や債券等の商品の売買を行ってい
る。

【０００３】このディーリング業務において、ディーラ
ーは株式や債券等の商品を売買する場合に自分の損益管
理単位、すなわちポジションの期待収益が最大になるよ
うに商品を取引するのを究極の目的としている。

【０００４】そこで従来、証券会社に設置される売買支
援システムから時々刻々と変わる相場情報及びテクニカ
ル分析のような売買タイミング決定情報を得、これらの
情報に基づきポジションの期待収益が最大になるように
商品の取引を実行するようにしている。

【０００５】この場合に、ディーリングシステムは、デ
ィーリングシステムと売買支援システムとはオンライン
で接続せず、オフラインで運用する意志決定支援システ
ムとして実現する方法が一般的である。また、期待収益
を最大にするような情報、すなわちポジション最適化に
必要となる情報もディーラーがパラメータとして手入力
する方法が多く見受けられる。

【０００６】一方、特開平４−４４１２８号公報に開示
されているように、「自己ポジションを構成する個々の
取引の損益関数の特性を分析し、設定された調整目標を
定性的に満足する取引内容を取引戦略として追加する」
というシステムがある。

【０００７】

【発明が解決しようとする課題】ところで、実際のディ
ーリング業務で運用されるポジションの損益特性は、時
々刻々と変化する相場の変化に常にさらされており、ポ
ジションの最適化を行うには相場の変化にリアルタイム
に対応した損益特性のモニタリング及び評価が必要にな
る。

【０００８】しかし、上記の従来のディーリングシステ
ムにおいては、売買支援システムに対しオフラインで運
用されるようになっているため、ディーラーはある時刻
の売買タイミング情報が提供されてから商品の取引を実
行するまでの間に、売買タイミング情報の分析作業と売
買の手続き作業を行わなければならない。このため、こ
れらの手続き作業の所要時間分だけ、売買タイミング情
報が提供されてから商品の取引を実行するまでの間に時
間差が生じる。このため、この時間差の間で相場が変化
すると、実際の収益は期待収益と異なるものとなる。す
なわち、ポジションの最適化を充分に行うことができな
いという問題がある。

【０００９】また、上記時間差が存在するために、利用
者であるディーラーは自己のポジションの状況やポジシ
ョン調整のタイミングをリアルタイムで知ることができ
ない。このため、上記と同様にポジションの最適化を充
分に行うことができないという問題がある。

【００１０】一方、上記公報に開示された従来システム
にあっては、保有ポジションの調整目標を定性的に満足
する取引戦略として採択する取引は、相場からの新規購
入及び売却を対象としており、既に取得している商品の
ポジション間異動を取引の選択肢として含んでいない。
このため、実際のディーリング業務で運用するには機能
が不十分であるという問題がある。

【００１１】また、最適化の範囲は個別ポジションに限
定され、ポジション間を跨った入替え操作や組織全体で
のポジションの最適化までは取り扱われていない。この
ため、組織全体でのポジションの最適化を行うことはで
きないという問題がある。

【００１２】本発明の第１の目的は、自己のポジション
の状況や損益特性などをリアルタイムで知ることがで
き、期待した収益を得ることができるポジション最適化
方式およびシステムを提供することである。

【００１３】第２の目的は、ポジションバランスの変化
に伴うポジション調整のタイミングをリアルタイムで知
ることができ、期待した収益を得ることができるポジシ
ョン最適化方式およびシステムを提供することである。

【００１４】第３の目的は、ポジション間異動を含めた
複数の取引戦略を策定し、ディーリング組織全体の収益
を最大にすることができるポジション最適化方式および
システムを提供することである。

【００１５】

【課題を解決するための手段】本発明は上記第１の目的
を達成するために、取引商品の相場情報および取引情報
をネットワークからリアルタイムで逐次取り込み、その
取り込んだ相場情報および取引情報に基づき、既決取引
商品の損益管理単位であるポジション枠毎に、ポジショ
ン枠の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで算出
し、その算出したポジション枠の残高や損益特性等の評
価値をリアルタイムで表示するようにしたものである。

【００１６】また、上記第２の目的を達成するために、
取引商品の相場情報および取引情報をネットワークから
リアルタイムで逐次取り込み、その取り込んだ相場情報
および取引情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位
であるポジション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特
性等の評価値をリアルタイムで算出し、その算出したポ
ジション枠の残高や損益特性値等の評価値をリアルタイ
ムで表示すると共に、その評価値と予め設定したポジシ
ョン枠のリスク管理指標とを比較し、評価値がリスク管
理指標の限界値に達した時はその旨を利用者に通知する
ようにしたものである。

【００１７】また、上記第３の目的を達成するために、
取引商品の相場情報および取引情報をネットワークから
リアルタイムで逐次取り込み、その取り込んだ相場情報
および取引情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位
であるポジション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特
性等の評価値をリアルタイムで算出し、その算出したポ
ジション枠の残高や損益特性値等の評価値をリアルタイ
ムで表示すると共に、既決取引商品のポジション枠間異
動と取引市場との新規売買を含めた複数の取引戦略の選
択肢を提示し、選択された取引戦略における期待収益の
変化を試算し、利用者に提示するようにしたものであ
る。

【００１８】

【作用】上記手段によれば、取引商品の相場情報および
取引情報をネットワークからリアルタイムで逐次取り込
み、その取り込んだ相場情報および取引情報に基づき、
既決取引商品の損益管理単位であるポジション枠毎に、
ポジション枠の残高や損益特性等の評価値をリアルタイ
ムで算出し、その算出したポジション枠の残高や損益特
性等の評価値をリアルタイムで表示する。従って、ディ
ーラーは自己のポジションの状況や損益特性などをリア
ルタイムで知ることができるので、売買タイミングを逸
することなく取引を行うことができ、その結果として、
期待した収益を得ることができる。

【００１９】また、ポジション枠の残高や損益特性値等
の評価値をリアルタイムで表示すると共に、その評価値
と予め設定したポジション枠のリスク管理指標とを比較
し、評価値がリスク管理指標の限界値に達した時はその
旨を利用者に通知する。従って、個別銘柄毎の現在市場
価格、ベーシスポイント、デルタ値などの市場特性値の
変化や新規の取引実行によって生じるポジションバラン
スの変化に伴うポジション調整のタイミングをリアルタ
イムで知ることができ、収益が大幅に減少するような事
態に迅速に対処し、期待した収益を得ることができる。

【００２０】また、ポジション枠の残高や損益特性値等
の評価値をリアルタイムで表示すると共に、既決取引商
品のポジション枠間異動と取引市場との新規売買を含め
た複数の取引戦略の選択肢を提示し、選択された取引戦
略における期待収益の変化を試算し、利用者に提示す
る。従って、ポジション間異動を含めた複数の取引戦略
を策定し、ディーリング組織全体の収益を最大にするこ
とができる。

【００２１】

【実施例】以下、本発明を図示する実施例に基づいて詳
細に説明する。

【００２２】図１は、本発明によるポジション最適化方
式を適用したディーリング業務システムの全体構成図で
ある。

【００２３】この実施例のシステムは、大別すると、ロ
ーカルエリアネットワーク（ＬＡＮ）１００で結合され
た複数台の業務用ワークステーション１０１〜１０２、
相場情報管理用ワークステーション１０３、取引情報管
理用ワークステーション１０４で構成され、相場のテク
ニカル分析などの売買支援機能とポジション管理や損益
管理などのリスク管理機能を１つの業務用ワークステー
ション１０１，１０２上に統合したことに特徴がある。

【００２４】この場合、業務用ワークステーション１０
１及び１０２は、利用者であるディーラーが直接アクセ
スする装置であり、業務規模に合わせてフレキシブルに
台数を増減することができるようになっている。

【００２５】相場情報管理用ワークステーション１０３
は、証券会社等の相場情報提供機関１２３から提供され
る相場情報を回線１０５を通じてリアルタイムで受信す
る相場情報受信部１０６、受信した相場情報をディスク
装置１０８に格納したり、読出す相場情報ファイル管理
部１０７、ディスク装置１０８から読出した相場情報を
ＬＡＮ１００に送り出す相場情報送信部１０９から構成
されている。

【００２６】取引情報管理用ワークステーション１０４
は、業務用ワークステーション１０１，１０２でディー
ラーが入力した取引情報をＬＡＮ１００を通じて受信す
る取引情報受信部１１０、受信した取引情報をディスク
装置１１２に格納したり、読出す取引情報ファイル管理
部１１１、ディスク装置１１２から読出した取引情報を
ＬＡＮ１００に送り出す取引情報送信部１１３から構成
されている。

【００２７】業務用ワークステーション１０１及び１０
２は、ＬＡＮ１００に送り出された相場情報を受信する
相場情報受信部１１４、同じく取引情報を受信する取引
情報受信部１１５、ディーラーが入力した取引情報をＬ
ＡＮ１００に送り出す取引情報送信部１１６、相場情報
をもとに相場のテクニカル分析処理などを実行し、商品
の売買判断に適した形式でディスプレイ１２０に表示さ
せる相場情報表示処理部１１７、相場情報をもとにポジ
ション枠単位の最適化処理を行うポジション管理部１１
８、キーボード１２１またはマウス１２２を操作するこ
とによって入力される取引情報を入力する取引情報入力
部１１９から構成されている。

【００２８】図２は、業務用ワークステーション１０１
及び１０２の主要部の構成を示したブロック図であり、
ポジション管理部１１８には、リアルタイムモニタリン
グ部２０１、限界値監視部２０２、入替えパターン評価
部２０３、入替え実行部２０４、ポジション管理テーブ
ル２０５、管理指標テーブル２０６が設けられている。

【００２９】また、ポジション管理部１１８と相場情報
受信部１１４および取引情報受信部１１５との間には、
相場情報テーブル２０７および取引情報テーブル２０８
が設けられている。

【００３０】リアルタイムモニタリング部２０１は、取
引商品の相場情報および取引情報をネットワークからリ
アルタイムで逐次取り込み、既決取引商品の損益管理単
位であるポジション枠毎に、ポジション枠の残高や損益
特性等の評価値をリアルタイムで算出し、その算出した
ポジション枠の残高や損益特性等の評価値や、ポジショ
ン枠を構成する各ポジション別の商品取引状況をディス
プレイ１２０にリアルタイムで表示するものである。

【００３１】また、限界値監視部２０２は、リアルタイ
ムモニタリング部２０１が算出した評価値と管理指標テ
ーブル２０６に予め設定したポジション枠のリスク管理
指標とを比較し、評価値がリスク管理指標の限界値に達
した時はその旨を利用者に通知するものである。

【００３２】入替えパターン評価部２０３は、既決取引
商品のポジション枠間異動と取引市場との新規売買を含
めた複数の取引戦略の選択肢をディーラーに提示し、さ
らに選択された取引戦略における期待収益の変化を試算
し、利用者に提示するものである。

【００３３】入替え実行部２０４は、ディーラーの指示
に従って商品のポジション枠間異動を実行するものであ
る。

【００３４】ポジション管理テーブル２０５は、図３に
示すように、ポジション枠別のｎ個のテーブルで構成さ
れ、各枠のテーブルはポジションＮＯ５０１、ポジショ
ン種類５０２、ディーラーＮＯ５０３、ポジション残高
５０４、ポジション損益５０５、特性値水準５０６をそ
れぞれ保持する領域を備え、さらに当該ポジション枠の
構成要素であるｋ個のポジションのそれぞれについて、
建玉ＮＯ５０７、銘柄ＮＯ５０８、約定額面５０９、約
定単価５１０、現在単価５１１、当初特性値５１２、現
在特性値５１３、損益５１４を保持する領域を備えてい
る。

【００３５】管理指標テーブル２０６は、図４に示すよ
うに、ポジションＮＯ６０１で定義されるポジション枠
毎に管理指標の限界値として、ロスカット摘要値６０
２、特性警告値６０３、利益目標値６０４を設定する領
域が設けられている。ここで、ロスカット摘要値６０２
は当該ポジション枠の損失限度額を示し、ポジションの
損失が限度額を超えた場合には、システムは即座的に反
対売買によるポジションの解消処理を行うようになって
いる。特性警告値６０３は市場特性値の変化に伴うヘッ
ジング効果の減少限度額を示し、利益目標値６０４はポ
ジション枠作成当初に設定したポジション枠毎の期待収
益を示す。

【００３６】相場情報テーブル２０７は、図５に示すよ
うに、銘柄ＮＯ３０１、現在単価３０２、現在特性値３
０３を保持する領域から構成されている。ここで、銘柄
ＮＯ３０１は取引商品の銘柄をユニークに表す番号で、
例えば長期国債１１９回債の銘柄ＮＯは”００６７０１
１９”となる。現在単価３０２は当該銘柄の現在市場価
格であり、現在特性値３０３は当該銘柄の現在市場特性
値で、現物銘柄の場合は理論価格からの乖離水準を示す
ベーシスポイントを、オプション銘柄の場合は原資産の
価格変化に対するプレミアムの変化を示すデルタ値をそ
れぞれ表す。

【００３７】また、取引情報テーブル２０８は、図６に
示すように、ポジションＮＯ４０１、建玉ＮＯ４０２、
銘柄ＮＯ４０３、約定額面４０４及び約定単価４０５、
特性値４０６を保持する領域から構成されている。ここ
で、ポジションＮＯ４０１はプロフィット単位であるポ
ジション枠をユニークに表す番号、建玉ＮＯ４０２は新
規取引をユニークに表す番号、約定額面４０４及び約定
単価４０５は取引実行時の売買額面と売買単価、銘柄Ｎ
Ｏ４０３及び特性値４０６はそれぞれ図５で示した銘柄
ＮＯ３０１及び現在特性値３０３と同様の内容をそれぞ
れ表す。

【００３８】次に以上の構成における処理の概要につい
て説明する。

【００３９】まず、相場情報管理用ワークステーション
１０３の相場情報受信部１０６は、回線１０５を経由し
て情報提供機関１２３からの相場情報をリアルタイムで
取得し、相場情報ファイル管理部１０７に引き渡す。

【００４０】相場情報ファイル管理部１０７は受信した
相場情報を当該システムで利用可能な情報に加工し、デ
ィスク装置１０８に格納すると同時に、相場情報送信部
１０９を介してＬＡＮ１００上にリアルタイムで送り出
す。

【００４１】一方、取引情報管理用ワークステーション
１０４の取引情報受信部１１０は、商品の売買実行時
に、業務用ワークステーション１０１の取引情報入力部
１１９からディーラーにより入力され、かつ取引情報送
信部１１６によりＬＡＮ１００に送り出された取引情報
をリアルタイムで取得し、取引情報ファイル管理部１１
１に引き渡す。

【００４２】取引情報ファイル管理部１１１は、受信し
た取引情報を利用可能な情報に加工してディスク装置１
１２に格納すると同時に、取引情報送信部１１３を介し
てＬＡＮ１００上にリアルタイムで送り出す。

【００４３】これに対し、業務用ワークステーション１
０１の相場情報受信部１１４は、相場情報管理用ワーク
ステーション１０３の相場情報送信部１０９から送り出
された相場情報を受信し、相場情報表示部１１７とポジ
ション管理部１１８に引き渡す。

【００４４】相場情報表示部１１７は、取得した相場情
報をもとにディーラーの売買判断に必要な相場のテクニ
カル分析処理などを実行し、ディスプレイ１２０に所定
の形式で表示する。

【００４５】これと同時に、取引情報受信部１１５は、
取引情報管理用ワークステーション１０４の取引情報送
信部１１３から送り出された取引情報を受信し、ポジシ
ョン管理部１１８に引き渡す。

【００４６】ポジション管理部１１８は、取得した相場
情報及び取引情報をもとにポジション最適化処理を実行
する。

【００４７】次に、ポジション管理部１１８におけるポ
ジション最適化方式について以下詳細に説明する。

【００４８】なお、相場情報管理用ワークステーション
１０３に関する相場情報のリアルタイム取得、蓄積及び
送受信と売買支援情報形成１１４及びリアルタイム表示
１１７の部分については情報ベンダの提供するシステム
で既に実現されているので、その詳細な説明は省略す
る。

【００４９】ポジション管理部１１８は次の各部により
ポジション最適化を実現する。

【００５０】（１）リアルタイムモニタリング部２０１ （２）限界値監視部２０２ （３）入れ替えパターン評価部２０３ （４）入れ替え実行部２０４ 以下、これらの各部について順次説明する。

【００５１】Ａ．リアルタイムモニタリング部２０１ リアルタイムモニタリング部２０１では、相場情報受信
部１１４により展開された図５に示す相場情報テーブル
２０７と、取引情報受信部１１５により展開された図６
に示す取引情報テーブル２０８とをアクセスし、相場情
報および取引情報を取得する。そして、取得し相場情報
および取引情報をもとにポジション管理テーブル２０５
を更新すると共に、ディスプレイ１２０に表示したポジ
ション管理情報をリアルタイムで更新する。

【００５２】なお、相場情報受信部１１４及び取引情報
受信部１１５とポジション管理部１１８での情報受渡し
は、例えばＵＮＩＸのオペレーティングシステムの下で
の共用メモリを介したプロセス間通信によりリアルタイ
ムで実行される。

【００５３】図７は、リアルタイムモニタリング部２０
１の処理手順を示すフローチャートであり、リアルタイ
ムモニタリング部２０１は時間監視を行う業務管理プロ
セス（図示せず）より一定時間間隔で共用メモリアクセ
ス要求を受け（ステップ７０２）、このアクセス要求に
従って相場情報テーブル２０７及び取引情報テーブル２
０８をそれぞれアクセスする。

【００５４】このアクセスにより相場情報テーブル２０
７に未取得の相場情報が存在していた場合、これを読み
込み（ステップ７０４）、図３に示すポジション管理テ
ーブル２０５で管理するポジション枠別のテーブルにつ
いてポジションＮＯ５０１をキーとして全部のテーブル
を順次検索する（ステップ７０５）。

【００５５】検索により相場情報テーブル２０７の銘柄
ＮＯ３０１に一致する銘柄ＮＯ５０８を有する建玉情報
（建玉情報は建玉ＮＯ５０７で管理される）を検出した
場合は、そのテーブル内の現在単価５１１及び現在特性
値５１３を新規に取得した現在単価３０２及び現在特性
値３０３で更新する。同時に、更新後データをもとに損
益５１４及びポジション損益５０５を再計算し、損益５
１４及びポジション損益５０５を更新する（ステップ７
０６）。

【００５６】次に、ポジション管理テーブル２０５のデ
ータ更新結果をもとに図９に示すリアルタイムモニタリ
ング画面及び限界値監視画面におけるポジション損益８
０８、現在単価８１５、現在特性値８１７、損益８１９
の表示データをそれぞれリアルタイムに更新する（ステ
ップ７０７）。

【００５７】これによって、相場変化に伴う評価損益変
化などの最新のポジション状況がディーラーに提示され
る。

【００５８】一方、取引情報テーブル２０８に未取得の
取引データが存在していた場合、これを読み込み（ステ
ップ７０３）、ポジション管理テーブル２０５で管理す
るポジション枠別のテーブルについてポジションＮＯ５
０１をキーとして全部のテーブルを検索し、取引情報テ
ーブル２０８のポジションＮＯ４０１に等しいポジショ
ン枠を検索する（ステップ７１４）。

【００５９】検索により該当するポジション枠を検出し
た際には、取引情報テーブル２０８の建玉ＮＯ４０２、
銘柄ＮＯ４０３、約定額面４０４、約定単価４０５、特
性値４０６を新規の取引データとして、ポジション管理
テーブル２０５の建玉ＮＯ５０７、銘柄ＮＯ５０８、約
定額面５０９、約定単価５１０、当初特性値５１２に追
加し、さらに現在単価５１１及び現在特性値５１３に相
場情報テーブル２０７から取得した当該銘柄の現在単価
３０２及び現在特性値３０３をセットする。

【００６０】この後、新規追加のデータをもとに再計算
し、ポジション管理テーブル２０５の損益５１４及びポ
ジション損益５０５を更新する（ステップ７１５）。

【００６１】この後、ポジション管理テーブル２０５の
データ更新結果をもとに、図９に示すリアルタイムモニ
タリング画面及び限界値監視画面における表示データ
を、上記の相場情報展開処理と同様にそれぞれリアルタ
イムに更新する（ステップ７１６）。

【００６２】以上の処理により、時々刻々の相場および
取引の変化に対応した損益特性がディスプレイ１２０に
図９に示すように各ポジション枠別に表示される。

【００６３】このように、取引商品の相場情報および取
引情報をネットワークからリアルタイムで逐次取り込
み、その取り込んだ相場情報および取引情報に基づき、
既決取引商品の損益管理単位であるポジション枠毎に、
ポジション枠の残高や損益特性等の評価値をリアルタイ
ムで算出し、その算出したポジション枠の残高や損益特
性等の評価値をリアルタイムで表示することにより、デ
ィーラーは自己のポジションの残高や損益特性など状況
をリアルタイムで知ることができるので、売買タイミン
グを逸することなく取引を実行し、その結果として、期
待した収益を得ることができる。

【００６４】Ｂ．限界値監視部２０２ 限界値監視部２０２では、個別銘柄毎の現在市場価格、
ベーシスポイント、デルタ値などの市場特性値の変化や
新規の取引実行によって生じるポジションバランスの変
化を監視し、異常の発生を即座にディーラーに報告する
ために、上記リアルタイムモニタリング部２０１の実行
に伴うポジション管理テーブル２０５のデータ更新時
に、相場情報テーブル２０７の中のリスク管理に必要な
リスク管理指標データ（現在単価、現在特性値）をアク
セスすると同時に、図４に示す管理指標テーブル２０６
に予め登録してある各管理指標の限界値と突合せること
により、異常の判定をリアルタイムで実施する。

【００６５】この限界値監視部２０２においては、相場
情報及び取引情報の変化に伴うポジション管理テーブル
２０５の管理データ更新後、ポジション損益５０５が管
理指標テーブル２０６の当該ポジション枠のロスカット
摘要値６０２を超えた場合は、該当するポジション枠が
損失限界値に達したと判断し（ステップ７０８，７１
７）、特性値水準５０６に”Ａ”をセットし、同時に図
９に示すリアルタイムモニタリング画面の特性値水準８
０９に”Ａ”を表示する（ステップ７１１，７２０）。

【００６６】また、対象がヘッジポジション（売りと買
いを両方で立てた取引）の場合、現在特性値５１６の変
化に伴うポジション残高５０４と管理指標テーブル２０
６の当該ポジション枠の特性警告値６０３とを比較し、
ポジション残高５０４が特性警告値６０３を超えた場合
は、該当するポジション枠が限界値に達したと判断し
（ステップ７０９，７１８）、特性値水準５０６に”
Ｂ”をセットし、同時に図９に示すディスプレイ画面の
特性値水準８０９に”Ｂ”を表示する（ステップ７１
２，７２１）。

【００６７】さらに、ポジション損益５０５が管理指標
テーブル２０６の当該ポジション枠の利益目標値６０３
を超えた場合は、該当するポジション枠が利益を実現化
するタイミングに達したと判断し（ステップ７１０，７
１９）、特性値水準５０６に”Ｃ”をセットし、同時に
図９に示す画面の特性値水準８０９に”Ｃ”を表示する
（ステップ７１３，７２２）。

【００６８】これらの特性値水準８０９の表示により、
ディーラーはポジションの入れ替え操作のタイミングを
即座に知ることができる。

【００６９】このように、ポジション枠別の評価値と予
め設定した各ポジション枠のリスク管理指標とを比較
し、評価値がリスク管理指標の限界値に達した時はその
旨をディーラーに通知することにより、個別銘柄毎の現
在市場価格、ベーシスポイント、デルタ値などの市場特
性値の変化や新規の取引実行によって生じるポジション
バランスの変化に伴うポジション調整のタイミングをリ
アルタイムで知ることができ、収益が大幅に減少するよ
うな事態に対してはポジションの入れ替え操作を行うこ
とによって期待した収益を得ることができる。

【００７０】Ｃ．入れ替えパターン評価部２０３ 入れ替えパターン評価部２０３では、各ポジション枠を
構成する個々の既決取引商品のポジション間のダイナミ
ックな異動と取引市場との新規取引を含めた複数の取引
戦略の選択肢を提示し、更に入れ替え操作に伴う期待収
益の変化を試算することで、プロフィット単位であるポ
ジション枠毎の実現収益とディーリング組織全体の実現
収益を相互に最大にする。

【００７１】この入れ替えパターン評価部２０３におい
ては、図９に示すポジション管理画面でリアルタイムで
ポジション枠毎のポジション損益８０８や特性水準値８
０９などのリスク管理指標と、ディーリング組織全体の
ポジション合計８０１及び損益合計８０２をディーラー
に提示し、必要に応じて選択ＮＯ８０３を指定すること
で各ポジション枠を構成する個々の既決取引商品保有状
況８１１〜８１９を表示する。

【００７２】また、またリスクの増大などによりポジシ
ョンの入れ替え操作が必要になった際には、入替操作８
１０の番号指定により図１０に示す当該ポジションの入
れ替えパターン評価画面に遷移する。

【００７３】以下、図８に示す処理フローに従い、入れ
替えパターン評価部２０３の処理について説明する。

【００７４】まず、ディーラーが入替操作８１０の番号
を指定すると、図１０に示す入れ替えパターン評価画面
を図９に示すポジション管理画面と同一のディスプレイ
上に別ウィンドウで表示する（ステップ７２３）。

【００７５】図１０に示す入れ替えパターン評価画面に
は、最適入替えパターン作成を指示する処理ボタン９０
１、入替えパターン登録・変更を指示する処理ボタン９
０２、試算を指示する処理ボタン９０３、実行を指示す
る処理ボタン９０４、終了を指示する処理ボタン９０５
が画像として表示され、これらの処理ボタン９０１〜９
０５の画像をマウス１２２で選択すると、ステップ７２
４の判定を経て、その選択された処理ボタンに割り付け
られた処理が実行されるようになっている。

【００７６】そこで、「最適入れ替えパターン作成」の
処理ボタン９０１が選択されると、予め登録してあるポ
ジション種類毎の最適化目標、例えばアウトライト取引
（単純取引）であれば「単純反対売買による実現損益の
最大化」、裁定取引であれば「最割安銘柄、最割高銘柄
の選定と標準物との組合せ及び裁定解消による実現損益
の最大化」、ヘッジ取引であれば「ネットポジションの
ニュートラル化」などのルールを判定基準として、ポジ
ション種類毎の最適な取引をポジション管理テーブル２
０５から検索する（ステップ７２５）。

【００７７】その結果、最適な取引戦略が他のポジショ
ン枠との取引の差し替えであれば、図１０の入れ替えパ
ターン９０６には「１」＝「ポジション間異動による既
決取引の入り」及び「２」＝「ポジション間異動による
既決取引の出」を表示する。

【００７８】また、検索結果が「市場からの購入及び買
戻し」であれば「３」、「市場への売却及び転売」であ
れば「４」を最適入替えパターンとして表示し、さらに
それら取引戦略の優先度９０７と、ステップ７２５で検
索した取引のポジションＮＯ９０８、建玉ＮＯ９０９、
銘柄９１０、額面９１１を表示し（ステップ７２６）、
最適入れ替えパターン作成処理を完了する。

【００７９】次に、「入れ替えパターン登録・変更」の
処理ボタン９０２が選択されると、ディーラー自身によ
る上記の取引戦略の自由設定が可能となる。

【００８０】次に、「試算」の処理ボタン９０３が選択
されると、ステップ７２５及びステップ７２７で作成し
た最適取引から新規の取引情報テーブルを生成し（ステ
ップ７２８）、試算用のポジション管理テーブルに対し
てリアルタイムモニタリング部２０１の処理と同様の更
新処理を実行する（ステップ７２９）。

【００８１】更新結果は、図１０の画面下部に試算結果
として表示される。すなわち、ポジションＮＯ９１４で
示されるポジション枠毎の変更後額面残高９１５、変更
前との残高差違９１６、変更後損益９１７、変更前との
損益差違９１８及び組織全体のポジション合計値の変化
値９１２、損益合計値の変化値９１３でディーラーに提
示される（ステップ７３０）。また、更新後のポジショ
ンについてリアルタイムモニタリング部２０１と同様の
限界値チェックを行い、結果を特性値水準９１９として
表示する（ステップ７３１）。

【００８２】このようにすることにより、個別取引が組
織全体のポジション特性値に与える影響をリアルタイム
モニタリングできるうえ、ポジション間異動を含めた複
数の取引戦略を策定するに際し極めて有効なものとな
り、収益が最大になるような取引戦略をディーラーが選
択すれば、ポジション枠およびディーリング組織全体の
収益を最大にすることができる。

【００８３】Ｄ．入れ替え実行部 入れ替えパターン評価部２０３により有効な取引戦略を
立案したのち、図１０の画面の「実行」の処理ボタン９
０４がディーラーによって選択されると、入れ替え実行
部２０４が起動され、図８のステップ７３２〜７３５の
処理が実行され、実際に商品の取引が実行される。

【００８４】まず、ステップ７２５及びステップ７２７
で策定した有効な取引戦略から新規の取引情報テーブル
を生成し（ステップ７３２）、ポジション管理テーブル
２０５に対してリアルタイムモニタリング部２０１と同
様の更新処理を実行する（ステップ７３３）。

【００８５】更新結果は、図９のポジション管理画面に
リアルタイムで反映し（ステップ７３４）、更に更新後
のポジションについてリアルタイムモニタリング部２０
１と同様の限界値チェックを行う（ステップ７３５）。

【００８６】このように選択肢の中から選択された取引
戦略に従ってポジション枠間異動を行うことにより、デ
ィーリング組織全体における最大の収益をディーラーに
手計算や手入力などの大きな負担を負わせることなく確
保することができる。

【００８７】なお、実施例においてはポジション管理部
１１８は、リアルタイムモニタリング部２０１、限界値
監視部２０２、入替えパターン評価部２０３、入替え実
行部２０４から構成したが、限界値監視部２０２、入替
えパターン評価部２０３、入替え実行部２０４はディー
リングシステムに要求される使用に応じて適宜組み合わ
せて組み込むようにしてもよい。

【００８８】

【発明の効果】以上述べたように本発明によれば、取引
商品の相場情報および取引情報をネットワークからリア
ルタイムで逐次取り込み、その取り込んだ相場情報およ
び取引情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位であ
るポジション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特性等
の評価値をリアルタイムで算出し、その算出したポジシ
ョン枠の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで表
示する。従って、ディーラーは自己のポジションの残高
や損益特性など状況をリアルタイムで知ることができる
ので、売買タイミングを逸することなく取引を実行し、
その結果として、期待した収益を得ることができる。

【００８９】また、ポジション枠の残高や損益特性値等
の評価値をリアルタイムで表示すると共に、その評価値
と予め設定したポジション枠のリスク管理指標とを比較
し、評価値がリスク管理指標の限界値に達した時はその
旨を利用者に通知する。従って、個別銘柄毎の現在市場
価格、ベーシスポイント、デルタ値などの市場特性値の
変化や新規の取引実行によって生じるポジションバラン
スの変化に伴うポジション調整のタイミングをリアルタ
イムで知ることができ、収益が大幅に減少するような事
態に迅速に対処し、期待した収益を得ることができる。

【００９０】また、ポジション枠の残高や損益特性値等
の評価値をリアルタイムで表示すると共に、既決取引商
品のポジション枠間異動と取引市場との新規売買を含め
た複数の取引戦略の選択肢を提示し、選択された取引戦
略における期待収益の変化を試算し、利用者に提示す
る。従って、個別取引が組織全体のポジション特性値に
与える影響をリアルタイムモニタリングできるうえ、ポ
ジション間異動を含めた複数の取引戦略を策定するに際
し極めて有効なものとなり、ディーリング組織全体の収
益を最大にすることができる。

【００９１】また、選択肢の中から選択された取引戦略
における期待収益の変化を試算し、利用者に提示し、利
用者の指示に従ってポジション枠間異動を行うので、デ
ィーリング組織全体における最大の収益をディーラーに
手計算や手入力などの大きな負担を負わせることなく確
保することができる。

【図面の簡単な説明】

【図１】 本発明を適用したディーリングシステムの一
実施例を示す全体構成図である。

【図２】 図１におけるポジション管理部の詳細構成図
である。

【図３】 ポジション管理部で管理するポジション管理
テーブルの構成図である。

【図４】 ポジション管理部で管理する管理指標テー
ブルの構成図である。

【図５】 ポジション管理部が参照する相場情報テー
ブルの構成図である。

【図６】 ポジション管理部が参照する取引情報テー
ブルの構成図である。

【図７】 ポジション管理部の処理内容を示すフローチ
ャートである。

【図８】 図７の続きを示すフローチャートである。

【図９】 リアルタイムモニタリング及び限界値監視画
面の例を示す説明図である。

【図１０】 入れ替えパターン評価及び実行画面の例を
示す説明図である。

【符号の説明】

１００…ローカルエリアネットワーク、１０１，１０２
…業務用ワークステーション、１０３…相場情報管理用
ワークステーション、１０４…取引情報管理用ワークス
テーション、１１４…相場情報受信部、１１５…取引情
報受信部、１１８…ポジション管理部、１２３…情報提
供機関、２０１…リアルタイムモニタリング部、２０２
…限界値監視部、２０３…入れ替えパターン評価部、２
０４…入れ替え実行部、２０５…ポジション管理テーブ
ル、２０６…管理指標テーブル、２０７…相場情報テー
ブル、２０８…取引情報テーブル。

Claims (10)

【特許請求の範囲】
1. 【請求項１】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込み、その取り
   込んだ相場情報および取引情報に基づき、既決取引商品
   の損益管理単位であるポジション枠毎に、ポジション枠
   の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで算出し、
   その算出したポジション枠の残高や損益特性等の評価値
   をリアルタイムで表示することを特徴とするポジション
   最適化方式。
2. 【請求項２】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込む情報取り込
   み手段と、 この情報取り込み手段が取り込んだ相場情報および取引
   情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位であるポジ
   ション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特性等の評価
   値をリアルタイムで算出するリアルタイム監視手段と、 このリアルタイム監視手段が算出した評価値をリアルタ
   イムで表示する表示手段と、を備えるポジション最適化
   システム。
3. 【請求項３】 ポジション枠の残高や損益特性等の評価
   値に加え、ポジション枠を構成する各ポジション別の商
   品取引状況を表示することを特徴とする請求項１に記載
   のポジション最適化方式。
4. 【請求項４】 ポジション枠の残高や損益特性等の評価
   値に加え、ポジション枠を構成する各ポジション別の商
   品取引状況を表示することを特徴とする請求項２に記載
   のポジション最適化システム。
5. 【請求項５】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込み、その取り
   込んだ相場情報および取引情報に基づき、既決取引商品
   の損益管理単位であるポジション枠毎に、ポジション枠
   の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで算出し、
   その算出したポジション枠の残高や損益特性値等の評価
   値をリアルタイムで表示すると共に、その評価値と予め
   設定したポジション枠のリスク管理指標とを比較し、評
   価値がリスク管理指標の限界値に達した時はその旨を利
   用者に通知することを特徴とするポジション最適化方
   式。
6. 【請求項６】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込む情報取り込
   み手段と、 この情報取り込み手段が取り込んだ相場情報および取引
   情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位であるポジ
   ション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特性等の評価
   値をリアルタイムで算出するリアルタイム監視手段と、 このリアルタイム監視手段が算出したポジション枠の残
   高や損益特性値等の評価値をリアルタイムで表示する表
   示手段と、 前記評価値と予め設定したポジション枠のリスク管理指
   標とを比較し、評価値がリスク管理指標の限界値に達し
   た時はその旨を利用者に通知する通知手段と、を備える
   ことを特徴とするポジション最適化システム。
7. 【請求項７】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込み、その取り
   込んだ相場情報および取引情報に基づき、既決取引商品
   の損益管理単位であるポジション枠毎に、ポジション枠
   の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで算出し、
   その算出したポジション枠の残高や損益特性値等の評価
   値をリアルタイムで表示すると共に、既決取引商品のポ
   ジション枠間異動と取引市場との新規売買を含めた複数
   の取引戦略の選択肢を提示し、選択された取引戦略にお
   ける期待収益の変化を試算し、利用者に提示することを
   特徴とするポジション最適化方式。
8. 【請求項８】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込む情報取り込
   み手段と、 この情報取り込み手段が取り込んだ相場情報および取引
   情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位であるポジ
   ション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特性等の評価
   値をリアルタイムで算出するリアルタイム監視手段と、 このリアルタイム監視手段が算出したポジション枠の残
   高や損益特性値等の評価値をリアルタイムで表示する表
   示手段と、 既決取引商品のポジション枠間異動と取引市場との新規
   売買を含めた複数の取引戦略の選択肢を提示し、選択さ
   れた取引戦略における期待収益の変化を試算し、利用者
   に提示するポジション異動評価手段と、を備えることを
   特徴とするポジション最適化システム。
9. 【請求項９】 取引商品の相場情報および取引情報をネ
   ットワークからリアルタイムで逐次取り込み、その取り
   込んだ相場情報および取引情報に基づき、既決取引商品
   の損益管理単位であるポジション枠毎に、ポジション枠
   の残高や損益特性等の評価値をリアルタイムで算出し、
   その算出したポジション枠の残高や損益特性値等の評価
   値をリアルタイムで表示すると共に、既決取引商品のポ
   ジション枠間異動と取引市場との新規売買を含めた複数
   の取引戦略の選択肢を提示し、選択された取引戦略にお
   ける期待収益の変化を試算し、利用者に提示し、利用者
   の指示に従ってポジション枠間異動を行うことを特徴と
   するポジション最適化方式。
10. 【請求項１０】 取引商品の相場情報および取引情報を
    ネットワークからリアルタイムで逐次取り込む情報取り
    込み手段と、 この情報取り込み手段が取り込んだ相場情報および取引
    情報に基づき、既決取引商品の損益管理単位であるポジ
    ション枠毎に、ポジション枠の残高や損益特性等の評価
    値をリアルタイムで算出するリアルタイム監視手段と、 このリアルタイム監視手段が算出したポジション枠の残
    高や損益特性値等の評価値をリアルタイムで表示する表
    示手段と、 既決取引商品のポジション枠間異動と取引市場との新規
    売買を含めた複数の取引戦略の選択肢を提示し、選択さ
    れた取引戦略における期待収益の変化を試算し、利用者
    に提示するポジション異動評価手段と、 利用者の指示に従ってポジション枠間異動を行う異動実
    行手段と、を備えることを特徴とするポジション最適化
    システム。